_AMD英伟达的高端GPU供应中断会产生什么影响

8月31日,英伟达(NVDA)$在磁盘后面向SEC公开了一份8K文件,2022年8月26日,NVIDIA政府就公司的A100和即将推出的H100集成电路芯片通知了未来中国(包括香港)和俄罗斯所有出口的新许可要求。

此外,许可要求也适用于未来的部分NVIDIA集成电路产品,如果新产品的所有性能等于或高于A100,则必须对包含这些电路的所有系统遵守此许可。

据说,美国超美公司(AMD)$也收到了相关禁止命令。英伟达股价下跌6.56%,AMD下跌3.74%。

首先,什么是A100和H100集成电路芯片?

A100是英伟达2020年发布的GPU旗舰产品,以Ampere体系结构为基础,采用先进的台湾半导体Manufacturing 7NM工艺,拥有540亿个晶体管,GPU的最大功率达到400瓦。此外,还有A100X可提供比A100更高的性能。作为通用工作负载加速器,主要用于AI领域。

a84e275e4115f17157e1dd4edffb7fbf.pngH100

H100作为A100的替代品,采用了尖端的台湾半导体Manufacturing 4NM工艺、800亿个晶体管、每秒约5兆字节的外部连接、H100采用自然语言处理标准模型,可加快AI、HPC、内存带宽、互连和通信的发展,H100加速器可将这些网络的速度提高到上一代。

被阻止的产品是具有足够双精度计算能力的高端GPU,低端GPU暂时不受影响。具备高双精度计算功能的高级GPU主要用于科学计算、计算机辅助工程(CAE)、医疗等高性能计算领域。其中,超级计算中心主要满足国家高技术领域和高技术研究的需要。

企业级数据中心还经常购买NVIDIA消息的A100、H100产品。这些产品都是具备足够双精度计算能力的高级GPU。如果实施这种断绝行为,波及范围可能会增大。

这意味着美国开始对出口人工智能相关应用程序所需的先进芯片施加新的限制。也就是说,之前从“超算相关单位进入实体名单”升级为“禁止直接销售可为超算提供服务的相关产品”,将受影响范围从超算领域扩大到互联网领域。

第二,英伟达,对AMD的影响有多大?

英伟达在直接文件中表示,如果禁止销售,Q3中国的潜在销售将损失4亿美元,目前市场预计将就英伟达Q3进口达成59亿美元的协议,英伟达本人在电话会上可能达到50亿美元的水平。这意味着最多可以损失8%的收入。

bd734a28d3c2dd3ce74f6a5cd420abca.pngNVDA Q3业绩预期协议

英伟达2021年的经营杠杆是1.84,这意味着可以对营业利润产生-15%的影响。

因此,英伟达表示,将首先使用替代产品来满足相关客户计划或未来购买要求(如人工智能、智能分析或高性能计算)。如果没有足够的替代产品,可以申请许可证(但是根据过去几年的经验,大多数申请都被拒绝了)。

对于AMD,MI200以上的产品也是禁止销售的大象之一。市场收到了新的许可要求,可以防止MI 250(6纳米工艺、高精度计算芯片)芯片出口到中国,但AMD比较乐观,认为MI100芯片不会受到影响。

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三、对国内芯片产业的影响?

一些投资者认为,外国的GPU禁运可以促进国内一些企业的需求。根据此前研究机构的研究,到2027年,中国大陆的GPU市长/市场规模将超过345.57亿美元。

目前备受关注的国产GPU相关企业有$龙芯中科(688047)$、深瞳半导体、天心、摩尔线程、$京佳美(300474)$、心肺技术、好的理科等很多。但是与国际顶级GPU企业还有一些差距。

例如,2021年9月推出的JM9271,性能与2017年国际同类领先企业(AMD、NVDA)的中高档产品性能相当,在国产化办公电脑、便携式电脑、中低端游戏机、高级嵌入式系统等消费电子领域得到了广泛应用。

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这是GPU体系结构中7nm云教育芯片GPGPU产品卡去年发布,但该芯片采用了$台湾半导体Manufacturing(TSM)$ 7NM工艺,GPGPU意味着通用计算能力,而不是显卡。

事实上。此次禁运是支持双精度FP64的高级GPU,顶级研发amp就是直接压制d能力。以前光刻机和高端芯片卡,现在是GPU,不排除进一步限制高端芯片供应链流程,如高端流程CHIP-ON-WAFER-ON-SUBSTRATE(COWOS)封装。

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同时,为什么保持中低端GPU的平时供应?这是为了通过维持市长/市场份额来降低国内制造商的参与度。此后,如果国内制造商的研究开发突破英伟达A100或AMDMI200,美国也可能放宽限制,压迫国内GPU市长/市场价格。

另一个问题是GPU专利。这不仅给生产者(供应方),也给买方(需求方)带来一定的限制。一旦购买了没有专利的产品,专利方就可以起诉。

当然,从中短期供求关系来看,优秀的国产制造商一定能最快、最容易地获得市长/市场份额。例如海斯、昆仑、墙报、水原等。

四、对其他半导体制造商的影响?

事实上,高端GPU连INTC这样的国际工厂都不用说国内,更不用说国内了。

半导体行业的公司对美国的政府禁令一般不敢表示对立,但实际上也会从最大利益出发。中国市场显然是他们不能放弃的市场。这不仅是因为会损失大笔收入的问题,而且还会扰乱整个供应链的供需关系。这对整个产业的发展不利。

半导体行业今年下半年以来,供应和需求情况发生了变化,这也是半导体公司经常使整个技术领域下降的重要原因。

英伟达Q2财报成果低于预期。上半年汽车行业的需求如果不大幅增长,将出现全面衰退,Q3的指令低于预期。

AMD的Q2财报也只是收入和利润上的市长/市场预期(因为之前的市长/市场预期降低了),Q3和下半年的预测也降低了。

Intel (INTC)$的Q2业绩更是总体低于预期,销售额下降了15%,利润下降了一半以上,下半年的指导方针也降低了。

涉足5G通信和汽车芯片两大强势领域的$ Mywell技术(MRVL)$技术也勉强降低了对Q2业绩的市长/市场预期,并略微降低了Q3预期。

这些列表明,目前半导体行业的整体供需已经连续多年过了供应不足的转折点。因此,目前对半导体产业影响更大的是行业的供需。

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一个有趣的现实是,“老巫婆”佩洛西的丈夫——保罗在7月被控酒后驾车事故后,以平均每股165.05美元的价格卖出了25000股英伟达股票。因为美国议会当时正在决定是否通过芯片法案。但是现在想想。现在卖是不是太时候了?

美利坚上层建筑的运营也是细致的事故。

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